日前,天能股份发布2021年年度报告。报告显示,公司全年实现营业收入387.16亿元,同比增长10.30%,但是净利润表现不及预期,产品的原材料大幅上涨成为最大掣肘因素。但在如此严峻的形势背景下,天能股份的业务仍不乏亮点与潜力,相比整个行业的“躁动”,天能“做实铅酸基本盘,做强锂电成长盘,积极布局新兴产业”的稳中求进策略,或将成为其最大的长线优势。
天能的主营业务收入主要来自铅蓄电池。随着电动轻型车产业规模持续增长、居民短途出行需求增加、外送物流等新兴行业从业人员规模增加、产业上下游龙头企业合作更加紧密,叠加铅蓄电池产业自身集中度不断提高,铅蓄电池市场规模将持续增长。2021年,天能股份实现电动轻型车铅蓄动力电池销售323.47亿元,同比上涨11.30%。在严峻的外部条件下,仍然能取得不错的营收增长,这是天能股份多年市场经销渠道沉淀的结果,也是行业龙头地位的体现。
从产品看,铅蓄电池因其安全性高、循环再生利用率高、适用温带宽及性价比高等优势,在电动轻型车及电动特种车动力、汽车用起动启停等领域处于主导地位,甚至在一些重要的领域,如航天、军工、船舶、潜艇等仍以装配铅蓄电池为主。关键是短途出行的电动自行车、电动轻型车需求仍在持续增长,再加上高达4亿多辆的巨大的存量市场及较快的电池更换周期,决定了铅蓄电池市场仍具有强大的生命力。基于目前的技术、渠道、品牌等优势,天能股份的铅蓄电池业务仍将保持稳步增长。
锂电业务是天能股份正在布局的第二增长极。2019年11月,在中法两国元首的见证下,天能股份与世界500强企业法国道达尔集团旗下帅福得(SAFT)签订合作协议,双方整合各自在技术、生产、市场等领域的优势,为中国和全球市场开发、制造和销售先进的锂电产品。天能股份则借助帅福得的技术储备加速拓展锂电业务。
受正负极材料和电解液价格的大幅度上涨影响,2021年天能股份锂电业务销售收入9.97亿元,同比下降2.35%。但年报显示,2021年天能在保障原有两轮车市场的况下,积极布局储能和低速电动车业务,完成低速电动汽车海全、金致等动力电池产品交付,同时也完成江苏煦协新能源及法国帅福得储能订单。
从投资布局看,天能股份在锂电方面投资逐步发力,2021年投资约40亿元,建设锂电产能10Gwh,2022年又将投资51.7亿元新建15Gwh的储能及动力锂电池项目。预计伴随着锂电产能的稳步释放,天能股份锂电业务的增长有望快速提升。在机构调研过程中,天能管理层表示,公司短期的目标是在电动轻型车锂电领域取得领先位置,中长期目标是在高速锂电和储能方面要大有作为。
从天能股份投资节奏及规模看,其锂电布局仍稳扎稳打,稳中求进策略,避免投资过热陷阱,而这正是其长期投资价值所在。
随着国家碳达峰、碳中和目标的提出,储能与氢能成为实现“双碳”目标的重要支撑。今年以来,国家发改委、能源局先后发布《“十四五”现代能源体系规划》《“十四五”新型储能发展实施方案》《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》等多份重要文件,储能与氢能市场成为新能源领域黄金赛道。
年报显示,天能股份在报告期内储能及备用业务完成销售收入4883.83万元,较去年同期增长29.66%。此外,天能股份也在加强与下游大型能源企业的联系,目前已经与华能(浙江)能源开发有限公司、大唐山东发电有限公司等建立战略合作伙伴关系,未来将在储能、光伏等领域展开深度合作,共同探索创新业务模式。3月26日,天能与国家电网湖州供电公司签署战略合作协议,双方将开启在储能、微电网、能源服务、技术研发、电力施工等能源相关领域的全方位合作。
与储能业务同步提升的还有氢能,2021年天能股份在氢能业务上重点实现了产业化落地,与南京金龙、徐工集团、吉利汽车等厂商签订战略合作协议,其中与南京金龙合作的开沃客车及与吉利汽车合作的远程牌客车上榜工信部产品目录。
随着政策和市场的双驱动,储能与氢能市场或将进入“双起飞”的爆发期。还有一个更值得关注的是天能集团的电池回收循环利用业务,目前,天能集团不断加大该领域的投资,已经进入行业梯队前三位置。
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