政策吹暖风,驰援资金准备
经历了市场大跌,管理层多少有维稳意图,疯牛不好,暴跌更不好。周末消息面偏暖,市场期盼已久的险资权益投资比例提升一事落地,行业大中型公司权益类资产的投资比例上限从30%提升至35%,新规自7月17日起即实施。
不过原有的30%限额也大多没用完,与外资限额放开一样,短期对市场的影响更多体现在情绪提振。有券商估算,未来3年每年股票市场新增险资资金在2900-5300亿之间。险资比较青睐那些流动性好、低PB、高ROE、高股息率、高分红率的上市公司。
券商基金业也迎来利好,监管鼓励行业进行并购重组与股权激励。根据证监会通知文件,证券基金行业实施组织管理创新,一是鼓励市场化并购重组,二是支持券商、基金开展股权激励计划。犹记得本轮行情的导火索包括就是中信证券和中信建投的合并传闻,证监会的通知是对券商板块的又一刺激。
回顾历史,自上世纪90 年代以来,中国证券行业先后经历了四次并购浪潮,分别是分业经营、综合治理、“一参一控”、市场化并购。每一轮并购浪潮下,都有券商脱颖而出。
还有一个比较大的事情是银保监会、证监会出手,接管华夏人寿、新时代证券等9家金融机构。可能不熟悉原委的朋友咋一看,以为是什么行业地震,有点慌。其实这是处置明天系资产的收尾工作,也意味着过去几年对金融系统的整顿暂告一阶段。并非利空。
解禁潮将至,市场短期承压
进入到7月下旬,我前面反复说了,有几个关键时间节点。下周将有69股面临解禁,规模超2589亿元,不管是从解禁公司数量还是市值规模来看,都是下半年单周之最。中微公司、澜起科技、健友股份、虹软科技、中信建投、睿创微纳等6股解禁市值在百亿元以上。7月22日,科创板开市满一年,首批限售股赚得盆满钵满,解禁后估计抛压不小,连带科技半导体芯片板块都会承压。7月22日起上证指数编制方案也将修订,科创板将纳入。
对于解禁压力,上周市场也反映了一部分,我们看到高位科技芯片的暴跌,包括周五中芯国际也跌7%。不管怎样,在这样的压力下,让股指马上再亢奋起来,难度很大。
政策上,月底马上将召开中央政治局会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。预期针对疫情阶段的宽松将告一段落。
接下来还有一个不确定性较大的事情,就是三季度将推行的创业板注册制,随着注册制首批企业上市,创业板涨跌幅将放宽至20%,到时候市场会怎么玩,不好说。这段时间资金肯定也在实验准备。为了顺利参与注册制下创业板的打新和交易,各位创业板老股民应该会补签新的风险协议,大家留意一下券商通知。
我认为,这波行情的启动,和注册制的推行是不无关系的,想要科技兴国,除了国家大基金的牵头,资本市场的融资也是必不可少的,市场要热起来,居民的储蓄搬家才能顺利推进,长牛才有希望。开弓没有回头箭,资本市场的改革号角已经吹响,虽然中间会有波折,但我对A股的未来有信心,市场跌下来也会是一个重新布局的好机会。
成交量若缩至万亿以下,反包无望?
至于下周走势,我们要看几个关键点。一个是成交量,可能会继续缩量,但最好不要萎缩到1万亿以下。因为在3400点上方,每天都是1.5万亿以上的成交额,意味着有很多筹码套牢在上面。接下来如果一直是缩量到1万亿以下,上方的筹码就会变成一个非常难攻克的套牢盘区域。而如果成交量继续放大,至少保持在万亿以上,就说明高低的筹码在交换,有人在调仓换股,有人在割肉做新的布局。
二是缺口,上周五沪指收十字星,就卡在3152点~3181点的周线缺口上方,且缩量,市场在观望在犹豫。对于这个缺口市场有不同观点,有人会认为,这是牛市的启动点,不应该回补,一旦回补掉,牛市的基础就不在了。我之前说过这个缺口是2600点上来的第三个跳空缺口,回补的概率还是比较大的。
三是外资的态度。上周尤其是周二北向资金的超大幅流出,也是对市场信心的一大打击,我们看这种流出是否具有持续性。
对于科技股尤其是芯片股来说,中芯国际的走位很关键,上市第一天480亿的成交额,很多资金被埋,不知道会是什么心态,我们继续要观察一下中芯国际后续的走位,周五重要的低点75块,最好不要跌破。
券商股有了周末的利好,能否逆风翻盘?我们看券商股的龙虎榜,大跌的时候有多少游资冲进去撬板,博反抽,最后鼻青脸肿,认输出局。真的,上周后面几天短线客的操作,我看着都心疼,短线客可等待市场情绪修复。
这一轮行情当中有很多投资者参与到券商板块,套牢在3400点上方的平台,如果板块整体要再起势,一定是要市场重新燃起牛市预期,这个短期有难度。
下周策略
1、第一波情绪高潮明确见顶,注意高低切换,低位新题材可轻仓试探,关注绝对人气品种何时止跌后,高位股追涨操作需要非常谨慎。
2、中长期科技+消费依旧是永恒不变的主线,但经过了一个阶段的主升期后,进入寻找新支点的过程。中长期投资者可在7月底之前耐心寻觅低吸布局机会,短线不必操之过急。或利用股指震荡灵活做差价,摊薄中长期的持仓成本。
做股票是一种修行,识大势,知进退,静心态,多总结,方可收获鱼与渔。
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关键词: 科技板块解禁潮