近日，自称首家互联网寿险公司的和泰人寿披露了2019年四季度偿付能力报告。报告显示，和泰人寿去年四季度保险业务收入3.84亿元，净利润-1.26亿元。
“实际上，在同期成立的保险公司中，我公司在整体财务亏损上一直处于较低的水平。”和泰人寿相关负责人向本报记者说道。
其表示，导致亏损主要源于两方面原因，一是公司第四季度实现规模保费6.2亿元，相比前三个季度成倍增加，相应的手续费等也成倍增加;二是包括IT研发费用、审计费用等相当部分费用项目集中在第四季度确认，使得当季度的管理费用有较大幅度的增加。
四季度亏1.26亿 40%股权遭质押
和泰人寿成立于2017年1月24日，注册资本金为15亿元，注册地为山东济南，由8家股东发起成立，其中，腾讯旗下的北京英克必成科技有限公司、中信集团子公司中信国安分别持有该公司15%股权、20%股权。
作为初创型险企，未能盈利其实无可厚非。一位寿险公司内部人士向本报记者表示：“作为初创期公司，在公司业务规模增长较快、尚未形成规模经济效益的情况下，不可避免地造成了暂时性收支期限错配的状况。从行业发展规律来看，寿险公司一般都需经过‘七平八盈’的锤炼，即需要扛过7年左右的亏损期，才能进入盈利通道。”
“经营亏损对新成立的险企来说本无可厚非，但亏损的原因究竟是因为业务扩张的需求因素，还是理赔率过高，又或者是因为浪费管理成本所致，这是必须要知道的。如果是因为业务发展的需要，保险责任准备金的提存较多、技术及人才投入较高等财务性亏损，就不必过分担心，后期成本摊薄后，自然会进入盈利期。”一位业内人士说道。
对此，和泰人寿相关负责人也向《华夏时报》记者做了解释，其表示：“2019年四季度亏损1.26亿元，主要是两方面的原因。一是公司第四季度实现规模保费6.2亿元，相比前三个季度成倍增加，相应的手续费等也成倍增加;二是包括IT研发费用、审计费用等相当部分费用项目集中在第四季度确认，使得当季度的管理费用有较大幅度的增加。”
值得注意的是，作为一家初创型的公司，和泰人寿的股权却遭大面积质押或冻结的状态。该公司2019年四季度偿付能力报告显示，其目前共有60000万股股权被质押，占和泰人寿全部股权的40%。
具体来看，中信国安有限公司向外质押、冻结了全部所持和泰人寿20%的股权;栾川县金兴矿业有限责任公司向外质押了全部所持和泰人寿14%的股权;秦皇岛煜明房地产集团有限公司、深圳市合丰泰科技有限公司分别向外质押和质押、冻结了和泰人寿4500万股股权，合计占其全部股权的6%。
上海对外经贸大学保险法讲师王鹏鹏曾向本报记者表示：“股权质押股东将保险公司所持有的股权质押出质的目的在于获得融资。股东出质融资对于保险公司来并没有直接的影响，只有当股东无法按照约定偿还融资贷款时，债权人才有可能对出质的股权进行处置。但是，若保险公司的股权被债权人处置，此时就会对保险公司的经营造成影响。”
国务院发展研究中心保险研究室副主任朱俊生也指出，股权质押本是一个正常的商业行为，一般而言，国有保险公司的股权质押相对较少，而民营保险公司的股权质押更普遍，因为民营企业融资渠道相对较窄，保险公司股权是质量相对较高的押品，融资比率比较高，质押融资是很多企业的选择。但如果个别股东有过于激进的质押融资行为，会加大自身流动性风险，进而危及险企股权结构。
但和泰人寿相关负责人则向本报记者表示这并不会对公司经营造成影响，其表示：“和泰人寿由八家股东发起设立，股权比较分散，少数股东所持公司股权质押或冻结不会对公司的经营造成影响。”
从偿付能力来看，和泰人寿偿付能力充足率方面也连续四个季度下滑，去年四季度核心和综合偿付能力充足率均为280.32%，较年初下降了181个百分点。前三个季度的核心和综合偿付能力充足率分别为461.74%、414.68%、404.37%。
对此，一位初创型险企内部人士告诉本报记者：“在满足监管要求的充足率水平的前提下，偿付能力并非越高越好。过高的偿付能力充足率往往意味着较多资本闲置，未用于支撑公司业务发展，资本效率较低。通常保险公司在发展前期均会出现偿付能力较高的客观情况，充足率会随着公司各项业务的拓展及机构的发展逐步降低，均会回归到目标偿付能力水平均值。”
腾讯团队协助运营互联网保险平台
真正使和泰人寿区别于其他寿险公司的原因在于，其拥有腾讯股东背景，被称之为“首家互联网寿险公司”。
和泰人寿总经理李玉泉也在公开场合表示，中小公司在发展中应该充分依托股东优势，但依托股东优势，不仅仅是借助股东的平台、客户的优势，也得为股东提供相应的服务，配合股东战略实施，这样才能得到股东的支持和理解。“我们一直在思考如何借助股东优势走出一条创新发展之路。”
李玉泉表示：“腾讯作为和泰人寿重要股东，我们充分依靠其客户资源优势发展业务，利用其大数据和科技优势控制承保风险，利用其科技优势来开展线上理赔服务。中信国安是和泰人寿另外一个重要股东，我们拟充分利用中信国安社区，及其线上线下综合服务，为其客户提供相关保险服务。例如，在北京有很多国安社区网点和养老驿站，我们可以为其客户和家属提供养老保险和全面的保险服务。”
但在业内人士看来，互联网渠道更适合卖车险、意外险等产品标准化程度高的产品。寿险产品保费较高，条款复杂，一份保单又贯穿了客户全生命周期的服务，人们对在互联网渠道购买寿险产品还缺乏信任。
不过，上述和泰人寿相关负责人向本报记者坦言，作为一家新成立的、有明显互联网特色的寿险公司，和泰人寿在短短三年中，获得了几十万客户的信任。坦率地讲，在前期的业务中，股东腾讯的品牌优势无疑增加了客户对公司信任的砝码;但更重要的是，在腾讯团队协助公司运营互联网保险平台的过程中，他们“客户优先”的理念深深地影响了公司的方方面面。我们与客户建立方便、快捷、透明的网络沟通平台，按照客户需求和反馈不断打磨产品，改进服务，迅速解答客户投保的疑问，快速解决客户在理赔中碰到的各种问题，始终以“客户优先”为工作的出发点，体现了互联网保险的方便、简单、快捷、透明，践行公司“和泰人寿，触手可及”的服务理念，逐渐赢得客户的信任。今后，我们还要不断地改进和完善我们的各项服务。
这和记者采访的一位互联网保险公司高管的想法不谋而合，其向记者说道：“未来，如果哪家公司可以将客户体验做的更好，就把握了弯道超车的最好机遇。过去的保险公司普遍以‘保费为王’，卖出去就不管了，但现在，随着互联网保险的兴起，客户对服务的要求越来越高，这也就给了一些有科技应用布局的保险企业新的机会，但同时也是新的挑战，客户维护管理做的好的业务员也将得到更多的重视。”
和泰人寿相关负责人也向本报记者透露了其未来发展战略规划，公司致力于成为一家互联网优势明显、价值创造能力突出的创新型寿险公司。公司将坚持互联网业务与线下业务“双轮驱动战略”，即一方面继续依靠股东腾讯的品牌、技术优势进行互联网寿险业务模式探索，并加强与其他互联网平台的合作;另一方面，也将逐步进行全国性分支机构的战略性布局，努力实现线上、线下业务的协同发展。
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